Max Drawdown Investtopedia Forex




Max Drawdown Investtopedia ForexDrawdown maximo (MDD) O que e um Drawdown maximo (MDD) Um drawdown maximo (MDD) e a perda maxima de um pico a uma calha de um portfolio, antes que um novo pico seja atingido. Maximum Drawdown (MDD) e um indicador de risco de queda ao longo de um periodo de tempo especificado. Ele pode ser usado tanto como uma medida autonoma como como uma entrada em outras metricas, como Return over Maximum Drawdown e Calmar Ratio. O Drawdown maximo e expresso em termos percentuais e calculado como: (Valor minimo do valor maximo) Valor maximo BREAKING DOWN Maximum Drawdown (MDD) Considere um exemplo para entender o conceito de reducao maxima. Suponha que uma carteira de investimentos tenha um valor inicial de 500.000. A carteira aumenta para 750,000 em um periodo de tempo, antes de cair para 400 mil em um feroz mercado urugo. Em seguida, rebate para 600.000, antes de cair novamente para 350.000. Posteriormente, e mais que dobra para 800,000. Qual e o drawdown maximo O drawdown maximo neste caso e (350,000 750,000) 750,000 53,33 Observe os seguintes pontos: O pico inicial de 750,000 e usado no calculo MDD. O pico interino de 600.000 nao e usado, uma vez que nao representa uma nova alta. O novo pico de 800.000 tambem nao e usado desde que a retirada original comecou a partir do pico de 750.000. O calculo do MDD leva em consideracao o menor valor do portfolio (350.000 neste caso) antes de um novo pico ser feito, e nao apenas a primeira queda para 400.000. O MDD deve ser usado na perspectiva certa para obter o maximo beneficio dele. A este respeito, deve ser dada especial atencao ao periodo de tempo considerado. Por exemplo, existe um hipotetico fundo unico de fundos dos Estados Unidos, Gamma, que existe desde 2000 e teve uma reducao maxima de -30 no periodo que termina em 2010. Embora isso possa parecer uma perda enorme, note que o SampP 500 mergulhou mais do que 55 desde o seu pico em outubro de 2007 ate o final de marco de 2009. Enquanto outras metricas deveriam ser consideradas para avaliar o desempenho geral dos fundos Gamma, do ponto de vista da MDD, superou seu benchmark por uma enorme margem. BREAKING DOWN Drawdown This drawdown O metodo de gravacao e util porque um vale nao pode ser medido ate ocorrer um novo aumento. Uma vez que o investimento, o fundo ou a commodity atingem uma nova alta, o rastreador registra a mudanca de porcentagem da alta antiga para a menor calha. Os Drawdowns ajudam a determinar um risco financeiro de investimentos. Tanto os indices Calmar quanto Sterling usam essa metrica para comparar uma possivel recompensa de seguranca com seu risco. Drawdown e simplesmente a metade negativa do desvio padrao em relacao ao preco das acoes. Uma reducao de precos de uma acao alta para sua baixa e considerada o montante da retirada. Diminuicao de estoque A volatilidade total das acoes e medida pelo seu desvio padrao, no entanto, muitos investidores, especialmente aposentados que estao retirando fundos de pensoes e contas de aposentadoria, estao preocupados com as retiradas. Durante mercados volateis e mercados que tem a possibilidade de uma correcao, a reducao e uma preocupacao seria para os aposentados. Muitos estao comecando a analisar a reducao de seus investimentos, desde acoes ate fundos mutuos, e considerando o possivel potencial de reducao maxima (MDD). Drawdown Risk Drawdowns apresenta um risco significativo para os investidores ao considerar o aumento no preco da acao necessario para superar uma reducao. Por exemplo, pode nao parecer muito se um estoque perca 1, pois ele so precisa de um aumento de 1,01 para recuperar a posicao anteriormente mantida. No entanto, uma reducao de 20 exige um retorno de 25, enquanto uma retirada de 50 visto durante a Grande Recessao de 2008 a 2009 exige um enorme aumento de 100 para recuperar a mesma posicao. A maioria dos investidores quer evitar cobrancas de 20 ou mais antes de cortar suas perdas e transformar uma posicao em investimentos de caixa. Os aposentados, em particular, sentem esse risco, se estiverem duplicando a economia de retirada, pois retiram fundos adicionais do principal de seus investimentos para financiar suas aposentadorias. Em muitos casos, um levantamento drastico, aliado a retiradas continuas na aposentadoria, pode encurtar consideravelmente os fundos de aposentadoria. Avaliacoes de Drawdown Normalmente, os riscos de reducao sao mitigados por ter um portfolio bem diversificado e saber o comprimento da janela de recuperacao. Se uma pessoa e no inicio de sua carreira ou tem mais de 10 anos ate a aposentadoria, o limite de retirada de 20 que a maioria dos consultores financeiros expoe deve ser suficiente para abrigar carteiras para uma recuperacao. No entanto, os aposentados precisam ter especial cuidado com os riscos de retirada em suas carteiras. A diversificacao de um portfolio em acoes, titulos e instrumentos de caixa pode oferecer alguma protecao contra uma reducao, uma vez que as condicoes do mercado afetam diferentes classes de investimentos de diferentes maneiras. O preco das acoes ou a reducao do mercado nao devem ser confundidos com o desconto de aposentadoria, que se refere a forma como os aposentados devem retirar fundos de suas contas de aposentadoria ou aposentadoria.