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Razão Justificada Investtopedia ForexRacio de Preco-Lucro - Racio PE RAZAO BAIXA Racio Preco-Renda - Racio PE Em essencia, a relacao preco-lucro indica o valor em dolares que um investidor pode esperar para investir em uma empresa para receber um dolar dos ganhos dessa empresa. E por isso que o PE as vezes e referido como o multiplo porque mostra o quanto os investidores estao dispostos a pagar por dolar de ganhos. Se uma empresa atualmente negociasse em um multiplo (PE) de 20, a interpretacao e que um investidor esta disposto a pagar 20 por 1 dos ganhos atuais. Em geral, uma PE alta sugere que os investidores esperam um maior crescimento de lucros no futuro em comparacao com empresas com menor PE. Um PE baixo pode indicar que uma empresa atualmente pode estar subvalorizada ou que a empresa esta excepcionalmente bem em relacao as suas tendencias passadas. Quando uma empresa nao tem ganhos ou esta registrando perdas, em ambos os casos, o PE sera expresso como NA. Embora seja possivel calcular um PE negativo, esta nao e a convencao comum. O indice preco-lucro tambem pode ser visto como um meio de padronizar o valor de um dolar de ganhos em todo o mercado de acoes. Em teoria, ao tomar a mediana de relacoes de PE ao longo de um periodo de varios anos, pode-se formular uma proporcao de PE padronizada, que poderia ser vista como uma referencia e usada para indicar se vale a pena comprar ou nao uma acao. Limitacoes do Racio de Preco-Lucro - Racio PE Como qualquer outra medida projetada para informar os investidores sobre a validade ou nao de uma acao, a relacao preco-lucro vem com algumas limitacoes importantes que sao importantes para levar em consideracao, como os investidores podem Muitas vezes podem ser levados a acreditar que existe uma unica metrica que fornecera uma visao completa de uma decisao de investimento, o que praticamente nunca e o caso. Uma das principais limitacoes do uso de relacoes PE surge quando se comparam os indices PE de diferentes empresas. As avaliacoes e as taxas de crescimento das empresas podem muitas vezes variar de forma selvagem entre os setores devido tanto as diferentes maneiras como as empresas ganham dinheiro e aos diferentes prazos durante os quais as empresas ganham esse dinheiro. Como tal, deve-se usar o PE como uma ferramenta comparativa ao considerar as empresas dentro do mesmo setor, ja que esse tipo de comparacao e o unico que produzira uma visao produtiva. Comparando os indices PE de uma empresa de telecomunicacoes e uma empresa de energia, por exemplo, pode levar a acreditar que um e claramente o investimento superior, mas essa nao e uma suposicao confiavel. Um indice individual de PE da empresa e muito mais significativo quando tomado ao lado de relacoes PE de outras empresas dentro do mesmo setor. Por exemplo, uma empresa de energia pode ter uma proporcao de PE elevada, mas isso pode refletir uma tendencia no setor e nao uma apenas dentro da empresa individual. Um indice de PE elevado de empresa individual, por exemplo, seria menos motivo de preocupacao quando todo o setor tiver altas proporcoes de PE. Alem disso, porque a divida de uma empresa pode afetar tanto os precos das acoes quanto os ganhos da empresa, a alavancagem pode diminuir os indices PE. Por exemplo, suponha que haja duas empresas similares que diferem principalmente no valor da divida que assumem. Aquele com mais dividas provavelmente tera um menor valor de PE do que aquele com menos dividas. No entanto, se o negocio e bom, o que tem mais dividas pode ver maiores ganhos por causa dos riscos que tomou. Outra limitacao importante dos racios preco-lucro e aquela que se enquadra na formula para o calculo do proprio PE. Apresentacoes precisas e imparciais de razoes PE dependem de insumos precisos do valor de mercado das acoes e de estimativas precisas por acao. Enquanto o mercado determina o valor das acoes e, como tal, essa informacao esta disponivel a partir de uma ampla variedade de fontes confiaveis, isso e menos importante para os ganhos, que muitas vezes sao relatados pelas proprias empresas e, portanto, sao mais facilmente manipulados. Uma vez que os ganhos sao uma contribuicao importante no calculo de PE, ajusta-los pode afetar o PE tambem. (Veja tambem, como o Racio PE pode induzir em erro os investidores) Coisas a Lembre-se Geralmente, uma alta relacao PE significa que os investidores estao antecipando um maior crescimento no futuro. O indice medio de PE do mercado e de 20 a 25 vezes o lucro. A proporcao de PE pode usar os ganhos estimados para obter a proporcao de PE prospectiva. As empresas que estao perdendo dinheiro nao tem uma proporcao de PE. 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